Für globale Autoteilelieferanten wird das Jahr 2023 ein gemischtes Jahr. Im Laufe des Jahres gab es Rückenwind, wie zum Beispiel die wachsende weltweite Fahrzeugproduktion, die schließlich 90 Millionen Einheiten überstieg und damit das Niveau von 2019 übertraf, was auf eine starke Nachfrage und schrittweise Verbesserungen in den Lieferketten zurückzuführen war. Es gab auch Gegenwind, einschließlich geopolitischer Unsicherheit. , Inflation, hohe Zinsen und ungünstige Wechselkursschwankungen. Erwähnenswert ist, dass vor diesem Hintergrund die meisten Unternehmen ihre jährlichen Finanzziele dennoch erreicht haben und Umsatz, Betriebsgewinn und Gewinnmarge im Vergleich zu 2022 gestiegen sind.
Umsätze und Gewinne steigen generell und die Gewinnmargen müssen verbessert werden
Daten zeigen, dass die weltweite Automobilproduktion im Jahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr um 9 % steigen wird, wobei Nordamerika um 9 %, Europa um 13 % und China um 9 % zunehmen wird. Dank der stetig steigenden Produktion in den drei wichtigsten Mainstream-Automobilmärkten der Welt hat sich die Leistung der Teilelieferanten im Jahr 2023 im Vergleich zu den letzten Jahren deutlich verbessert.
Zunächst einmal ist aus Sicht des Umsatzes, mit Ausnahme von ON Semiconductor, der in etwa auf dem Niveau von 2022 liegt, der Umsatz aller anderen Unternehmen im Vergleich zu 2022 unterschiedlich stark gestiegen, und mehr als die Hälfte von ihnen hat einen zweistelligen Wert erreicht erhöht sich. Bosch hat mit einem Umsatz von mehr als 100 Milliarden US-Dollar eine führende Position erreicht und seine Produkte erfreuen sich einer starken Nachfrage sowohl in traditionellen als auch in aufstrebenden Geschäftsfeldern.
Beim Betriebsergebnis erzielten die meisten Unternehmen mit Ausnahme von Sensata (das durch Aufwendungen im Zusammenhang mit dem Restrukturierungsplan im dritten Quartal und Aufwendungen im Zusammenhang mit dem Ausstieg aus dem Spear-Marine-Geschäft beeinträchtigt wurde) ebenfalls zweistellige Werte im Jahresvergleich. Jahreszuwächse, wobei Continental und Dana im Jahresvergleich sogar dreistellige Zuwächse verzeichneten.
Auch bei den Gewinnmargen sind die meisten Unternehmen im Vergleich zu 2022 gestiegen, allerdings ist anzumerken, dass die Gewinnmargen der Zulieferer im Vergleich zu vor einigen Jahren immer noch sehr niedrig sind. Die durchschnittliche Gewinnspanne der 20 von Gasgoo Auto gezählten Zulieferer beträgt im Jahr 2023 7,5 %, während die durchschnittliche Gewinnspanne der Zulieferer vor fünf Jahren bei 8,1 % lag. Tatsächlich haben derzeit mehr als 60 % der Teilehersteller immer noch Gewinnmargen von 5 % und weniger, darunter Teileriesen wie Bosch, Continental, ZF und Magna.
In einem Forschungsbericht von Roland Berger wurde darauf hingewiesen, dass die Umstellung traditioneller Teilelieferanten auf elektrische und intelligente Fahrzeuge große Anfangsinvestitionen erfordert, sich Elektrofahrzeuge jedoch derzeit noch in der Übergangs- und Marktpopularisierungsphase befinden und den Teileherstellern nur selten Vorteile bringen. Genügend Einnahmen, um die Ausgaben auszugleichen. Darüber hinaus ist das Elektrifizierungsgeschäft der meisten Fahrzeughersteller immer noch defizitär. In Verbindung mit dem Preiskampf auf dem Automobilmarkt überträgt sich der Druck zur Kostensenkung auf die Teilehersteller, was zu einem weiteren Druck auf die Gewinnmargen der Zulieferer führt.
Bosch hat sein Ziel einer Gewinnmarge von 7 % um ein bis zwei Jahre verschoben, da das Unternehmen für dieses Jahr ein schwieriges wirtschaftliches Umfeld vorhersagt. „2024 wird schwieriger als erwartet und die kommenden Jahre werden höhere Anforderungen an alle unsere Unternehmen stellen …“
Elektrifizierung und Intelligenz sind zu wichtigen Treibern für das Unternehmenswachstum geworden
Im Vergleich zu traditionellen Teileriesen weisen einige Zulieferer, die von aufstrebenden Automobilgeschäften wie Elektrifizierung und Intelligenz profitieren, eine herausragendere finanzielle Leistung auf.
ON Semiconductor beispielsweise, das Sensoren und Chips für Automobilhersteller wie den Volkswagen-Konzern herstellt, erzielte im Jahr 2023 einen Nettogewinn von 2,184 Milliarden US-Dollar und eine Betriebsgewinnmarge von 30,8 % auf Basis eines Umsatzes von 8,25 Milliarden US-Dollar Aufgrund des wachsenden Siliziumkarbidgeschäfts stieg der Umsatz dieses Geschäftsbereichs im vergangenen Jahr im Vergleich zum Vorjahr um mehr als das Vierfache. ON Semiconductor geht davon aus, dass das Wachstum bei Siliziumkarbid-Chips und anderen Bereichen dazu beitragen wird, dass der Umsatz mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 10 bis 12 % steigt und der Umsatz bis 2027 auf 13,9 Milliarden US-Dollar und der freie Cashflow auf 3,5 Milliarden US-Dollar auf 4 Milliarden US-Dollar steigt Zu diesem Zeitpunkt wird es 40 % des Marktes für Siliziumkarbid-Automobilchips einnehmen.
Man kann sagen, dass die Vitesco-Technologie aufgrund der Elektrifizierung wiedergeboren wird. Im Jahr 2023 verzeichnete Vitesco Technology neue Aufträge im Gesamtwert von mehr als 12 Milliarden Euro, davon entfielen rund 8,3 Milliarden Euro auf Produkte im Zusammenhang mit der Elektrifizierung. Im Jahr 2023 beträgt der Auftragsbestand von Vitesco Technology mehr als 50 Milliarden Euro, mehr als die Hälfte davon steht im Zusammenhang mit der Elektrifizierung. Die bestehenden Aufträge im Bereich Elektrifizierung im zweistelligen Milliardenbereich haben eine solide Grundlage für die zukünftige Entwicklung von Vitesco Technology gelegt.
Auch Sensata profitiert vom Boom der Elektrifizierung. Das Unternehmen hat sich in den letzten drei Jahren Elektrifizierungsmöglichkeiten im Wert von mehr als 1,3 Milliarden US-Dollar gesichert, die meisten davon sind langzyklische Geschäfte. Unter anderem wird der Umsatz des Unternehmens im Elektrifizierungsgeschäft im Jahr 2023 um fast 50 % auf etwa 700 Millionen US-Dollar steigen, was mehr als 17 % des Gesamtumsatzes ausmacht.
Der Automobilsoftware- und Elektronikkomponentenanbieter Aptiv erzielte im Jahr 2023 Rekordwerte bei Umsatz, Gewinn und Cashflow, was das starke Wachstum seines zugehörigen Produktportfolios widerspiegelt. Vor dem Hintergrund des Trends zu softwaredefinierten Autos erzielte das Unternehmen im dritten Jahr in Folge Rekordneugeschäftsbuchungen mit einem Buchungsvolumen von über 34 Milliarden US-Dollar.
Der Automobilelektronikzulieferer Visteon hat auch das Wachstum neuer Produkte und Geschäfte genutzt, das durch die Digitalisierungs- und Elektrifizierungstrends der Branche verursacht wird. Laut Visteon stieg das Neugeschäft im Jahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr um 20 % auf 7,2 Milliarden US-Dollar und deckte alle Kernproduktlinien ab. Darüber hinaus brachte Visteon im Jahr 2023 auch 129 neue Produkte auf den Markt, ein Anstieg von fast 200 % gegenüber 45 im Jahr 2022.
Mit dem boomenden globalen Markt für intelligente Elektrofahrzeuge verändert sich die Landschaft der Autoteilelieferanten rasant. Der Wettbewerb verschärft sich, da sowohl neue Anbieter als auch traditionelle Anbieter um den schnell wachsenden Markt für Elektrofahrzeuge konkurrieren. Da neue Kräfte die Chance nutzen und an die Spitze der Lieferkette für Elektrofahrzeuge rücken, müssen auch traditionelle Teilehersteller rechtzeitig in neue Technologien investieren, um nicht ins Hintertreffen zu geraten.
Die Arbeitskosten steigen, 2024 bleibt ein schwieriges Jahr
„Im Jahr 2024 wird die weltweite Produktionswachstumsrate von Personenkraftwagen und leichten Nutzfahrzeugen voraussichtlich zwischen -1 % und 1 % liegen, und der Automobilmarkt steht weiterhin vor großen Herausforderungen.“ Dies ist der Ausblick von Continental für den Automobilmarkt im Jahr 2024. Konkret wies Continental konzernintern ausdrücklich darauf hin, dass die steigenden Lohnkosten in diesem Jahr voraussichtlich etwa 500 Millionen Euro betragen werden, was erhebliche Auswirkungen auf die Profitabilität im Jahr 2024 haben wird.
Tatsächlich haben neben Continental auch viele Zulieferer in ihrem Leistungsausblick für 2024 den Druck durch steigende Arbeitskosten erwähnt. „Wir gehen davon aus, dass die Netto-Inputkosten in diesem Jahr weiter steigen werden“, unter anderem aufgrund „gestiegener Arbeitspreise“. Das sagte Swamy Kotagiri, CEO von Magna International, am 9. Februar in einer Telefonkonferenz mit Analysten.
Lear-Führungskräfte nannten auch die Lohninflation in der Belegschaft als eines der Hauptprobleme, mit denen das Unternehmen konfrontiert sei. Der Finanzvorstand von Lear, Jason Cardew, gab bekannt, dass die Löhne des Unternehmens doppelt so schnell stiegen wie die typische jährliche Steigerung von 3 % -4 %, was erhebliche Auswirkungen auf den Gewinn hatte.
Auch die Zulieferer werden höhere Arbeitskosten zu spüren bekommen, da auch sie bei der Rekrutierung und Bindung von Arbeitskräften wettbewerbsfähig bleiben müssen, insbesondere nachdem sich die UAW und die drei großen Autohersteller in Detroit im vergangenen Jahr auf Rekordlohnerhöhungen geeinigt haben. . Für kleinere Zulieferer kann es jedoch schwierig sein, die Löhne zu erhöhen und gleichzeitig wettbewerbsfähig zu bleiben.
Neben steigenden Arbeitskosten werden Inflation und geopolitische Konflikte weiterhin für ein schwaches wirtschaftliches Umfeld sorgen. Nach Schätzungen von Bosch wird die Weltwirtschaft erst ab 2025 wieder an Fahrt gewinnen, auch 2024 wird ein schwieriges Jahr.
